8月23日公司宣布中报2022H1实现营业收入205.7亿元,同比+19.2%,归母净利润2.8亿元,同比+8.7%,扣非归母净利润1.8亿元,同比+3.8%。
2022Q2 实现营业收入111.3亿元,同比/环比划分+12.2%/+17.8%。实现归母净利润1.7 亿元,同比+20.9%,环比+46.2%,扣非归母净利润1.0亿元,同比+31.3%,环比+31.9%。
铜价同比上升,铜基质料毛利率略有下滑
受益于“年产12
万吨高端铜导体质料项目”建成投产,铜基质料产物销量略有增添,上半年实现铜基质料销量41.27万吨,同比+4.84%。实现营业收入197.07亿元,同比+20.0%。铜基质料毛利率4.43%,去年整年为4.95%,主要系上半年铜价同比上涨7.7%。
碳质料和装备板块
> 碳质料∶随着募投项目投产,产能扩充,上半年实现营业收入2.99亿元,同比增添31.3%,实现净利润7174万元,同比+5.3%,利润增速低于收入增速或因新项目产能爬坡初期成本用度较高,随着产能释放,规模效应将逐渐展现。
> 高端装备∶
顶立科技上半年实现营收1.65亿元,同比+11.7%,增速不及
预期主要因一季度海内疫情重复,订单交付验收暂时性受到了一定影响,现在公司在手订单富足,预计下半年业绩增速将回暖,整年营收预计仍将保持30%以上增添。上半年实现净利润1954万元,去年同期为7671 万元,同比-74.5%,主要是由于上年同期顶立科技完成暮云街道的老厂区土地、修建物、装备等收储,确认处置收益。
多个项目稳步推进
1)江苏天鸟高新:“飞机碳刹车预制体扩能建设项目”和“碳纤维热场预制体工业化项目”募投项目一连释放产能驱动业绩增添;
2)
芜湖天鸟高新∶
一期碳纤维复合质料项目稳步推进,将于今年下半年建成投产3)顶立科技在手订单富足,公司“碳化钽工业化项目”开工建设,在境内自力上市事情有序推进。
研报泉源 | 招商证券
刘文平、刘伟洁、赖如川
本文有删减,全文详见陈诉原文